주린이, 주식초보자를 위한 추천 도서, 현명한 초보 투자자

주린이, 주식초보자를 위한 추천 도서 "현명한 초보 투자자"

요즘  주식 투자 관련 서적을 읽고 있는 중인데요, 추천 도서 9권을 사서 순차적으로 읽고 있는 중입니다.

오늘은 그 중에 야마구치 요헤이의 '현명한 초보 투자자' 내용을 요약해보겠습니다.

이 책은 중고시장에서 10배 넘는 가격에 거래되던 책으로 유명세를 탄 책인데요, 책 내용이 전반적으로 쉽게 저술되어 있어서 주식 투자를 고려하시고 있거나, 막 시작하신 분들이 읽어보면 좋을만한 내용들이 많습니다.

그리고 보통 주식 관련 책이라고 하면 양이 상당히 방대해서 그 두께 때문에 읽기도 전에 포기를 하는 경우도 많은데, 이 책의 경우 분량도 적당해서 가볍게 금방 읽을 수 있는 책입니다.

 

 

[저자 소개]

저자 야마구치 요헤이(山口揚平)는 블루마린 파트너즈 대표이사. 와세다 대학 정치경제학부를 졸업하고, 토마츠 컨설팅, 아서 앤더슨, 딜로이트 투시 토마츠 컨설팅을 거쳐 아빔 M&A 컨설팅 부사장을 역임했다. M&A와 재무 전문가로 다수의 대형 M&A에 관여하면서 외국의 대형 금융기관의 투자 기법과 재무 전략을 경험했다. 현재 컨설팅, 강연 등 개인 투자자 계몽 활등에 매진하고 있으며, 개인 투자자들에게 투자의 지혜와 지식을 쉽게 전달하기 위해 시작한 컬럼 사이트(HTTP://PLAZA.RAKUTEN.CO.JP/FORESTVOICE/)도 많은 호평을 받고 있다.

 

---

나는 어떤 투자자인가?

- 주가가 내려가면 소심해져서 금세 팔아버린다

- 주가가 매수 가격을 조금만 웃돌아도 바로 팔아버린다

- 손해를 보면서도 팔지 못하고 갖고 있다가 별 수 없이 장기 투자를 하게 된다.

 

혹시 위와 같은 경험이 있으신가요?

그렇다면 이 책이 당신에게 꼭 맞는 책입니다.

728x90

 

주식 투자로 돈을 벌기 위한 7단계

저자는 책의 맨첫 페이지에서 주식 투자로 돈을 벌기 위해서는 총 7단계를 거쳐야 한다고 말합니다.

1단계: 준비

2단계: 유망종목 압축

3단계: 기업 가치를 대략적으로 산정(저평가 여부 평가)

4단계: 사업 분석

5단계: 주가가 오르는 계기를 생각

6단계: 매수

7단계: 매도하여 이익 확정

 

어찌보면 이 단계들은 너무 뻔한 것 아니냐고도 말할 수 있는데요, 이 뻔한 것을 대부분의 투자자들이 지키지 못하는 것이 현실입니다.

 

 

 

주식 투자는 타당한 선택

주식은 도박? 무조건 부동산 투자, 은행 예금이 안전하다?

이런 인식은 많은 사람들 사이에 진리처럼 퍼져있는 생각입니다.

하지만 저자는 각 투자 방식을 비교 분석하여 주식 투자도 지금과 같은 저금리 시대에는 타당한 선택이라고 주장합니다.

 

 

 

각 투자의 위험과 기대 수익률

종종 주식을 하지 말라는 사람들의 이야기를 들어보면, 안전자산의 성격이 가장 낮은 것을 이유로 드는데요, 이 책에서는 각 투자의 위험과 기대 수익률을 비교 분석해서 보여줍니다.

막연하게 머리로만 '주식은 원금 손실 위험이 제일 높아!'라고 생각했던 부분이, 이렇게 각 투자별로 비교를 해보니 조금 생각이 달라지네요.

 

 

 

 

주식 투자란 직접 기업에 돈을 맡기는 것

요즘 정기예금 금리가 매우 낮습니다.

그래서 저축예금으로 목돈을 만들어 내기가 쉽지 않은 상황입니다.

이런 상황에서 저축예금만 고집 할 것인지 고민을 진지하게 해봐야 하는 것이죠.

돈의 주인은 예금자가 저금리로 고민일 때, 정작 우리 돈을 받은 은행은 그 돈으로 직접투자를 하고 수익을 내어 상당한 돈을 벌어들이고 있으니 참 아이러니 합니다.

 

 

기업 가치 산정의 단계

주식을 하고 싶어도 뭘 사야할지 모르겠어요!라는 분들이 많습니다.

어떤 회사가 좋은 회사인지 모르겠어요!라는 분들도 많지요.

이런 분들을 위해 저자는 가장 간단하게 기업 가치를 산정하는 방법을 제시하고 있습니다.

 

*기업 가치 산정 방법

= 사업가치 + 재산가치- 부채= 주주 가치 => 주주가치를 발행주식수로 나누면 1주 당 가치가 산출

이 1주 당 가치를 현재 주가와 비교하여 기업 가치가 저평가 되었는지 고평가 되었는지 확인.

 

대차대조표 그려보기

흔히 기업 가치를 평가할 때 보는 자료는 대차대조표입니다.

뭔가 네이버 증권이나 다음 증권, 증권사 앱에서 숫자나 표로만 보면 어려워 보이는 자료를 이렇게 그림으로 표현해놓으니 이해가 쉽지요?

 

 

 

기업 가치 평가 연습 해보기

이 책에서는 기업 가치 평가 하는 방법을 예시로 보여주면서 이해를 돕고 있습니다.

저도 이 실습 사례를 통해 제가 보유하고 있는 종목 및 관심 종목을 평가해보았는데, 각 회사의 가치를 이해하는데 도움이 많이 되었습니다.

 

 

안전마진 이해하기

주식 투자로 수익을 올리기 위해서는 꼭 정확하고 엄밀한 분석이 필요한 것은 아니라고 저자는 설명하고 있습니다. 대신 '안전마진'을 살펴보면 된다고 말하는데요, '안전마진'이란 가치와 주가의 차이의 크기, 즉 저평가되어 있는 정도를 의미합니다. 저평가도가 높을수록 주가의 상승 여지가 큰 셈으로, 개인 투자자로서는 가치를 엄밀히 계산하는 것보다 이 안전마진의 크기를 의식하는 편이 보다 중요하다고 말하고 있습니다.

 

 

세 가지 지표 알기

주식 투자를 위한 데이터 분석을 위해서는 기본적으로 알아야 할 용어들이 있는데요, 많은 용어들 중에서도 가장 주된 지표에 대한 설명도 수록되어 있습니다.

- ROE(Return on Equity: 자기자본이익률): ROE는 자본의 효율을 의미합니다. 즉, ROE에는 그 자본을 사용해서 얼마나 이익을 올렸는가라는 의미가 있습니다. 일반적으로 '좋은 회사'란 ROE가 높은 회사, 즉 자본을 효율적으로 사용하고 있는 회사를 말합니다. 위 그림에서 ROE가 10%로 나와 있는데, ROE가 10%라는 것은 평균 대비 높은 %로 자본 효율이 좋음을 보여주고 있습니다.

- PBR(Price Book-value Ratio: 주가순자산배율): PBR은 자본의 가격을 의미합니다. 그림의 PBR은 1배이므로, 순자산의 액수와 같은 가격이라는 말이 됩니다. 즉, 이 회사의 주식을 산다는 것은 ROE 10% 효율의 자본을 그와 동등한 금액으로 사는 셈입니다.

- PER(Price Earnings Ratio: 주가수익비율): 기업이 올리는 이익에 대한 주가의 배율을 나타냅니다. PER는 ROE와 PBR 둘 사이의 자본을 상쇄하고 이익과 가격을 직접 결부시킨 지표입니다. 투자액(주가)이 이익의 몇 배인가를 표시한 것입니다.

 

세 가지 지표의 관계를 이해하면, 투자에 관해서도 다양하게 이해할 수 있는데, 예를 들어, ROE가 높아서 자본 효율이 좋아도, 그 자본의 가격인 PBR이 높으면 투자 대상으로서는 별로 좋지 않다거나, PER가 높아 일견 고평가된 것으로 보여도 실은 당기 이익이 낮을 뿐, 기업이 내부에 축적한 재산이 많이 있는 경우 등은 투자 대상으로서 유망하다는 것 등을 알 수 있습니다.

 

 

 

저자는 주식 투자에 성공하기 위해서는 꼭 이 다섯가지 요소를 생각해보라고 말하고 있습니다.

1) 과거의 결과가 미래의 결과는 아니다.

2) 이익의 원천을 알아야 한다.

3) 이익을 올리고 있는 기업의 성공 유형을 안다.

4) 유망한 투자 대상은 저평가 성장주이다.

5) 좋은 회사가 반드시 좋은 투자 대상이라고는 할 수 없다.

 

 

우리는 주가가 등락을 반복할 때 같이 감정의 롤러코스터를 타게 되는데요, 계속 오를 것만 같았던 주식이 하락을 시작하면 패닉에 빠질때가 많습니다. 그리고는 매도 행렬에 동참하게 되는데요, 저자는 좋은 주식은 결국 가치에 수렴하기 때문에 일시적인 등락에 일히일비 하지 말라고 조언하고 있습니다.

 

 

그리고 가장 마지막으로 강조했던 부분은 '감정의 덫'에 빠져 큰 손실을 보는 것을 경계해야 한다고 말하고 있습니다. 주가가 조금만 오르면 이익실현을 하고 싶은 마음, 주가가 조금 내려가면 본전 생각이 나서 못팔고 버티다가 더 큰 손실을 초래하는 마음 등, 이러한 감정을 철저히 경계하고, 더욱더 실제 데이터를 바탕으로 분석하고 공부하여 확신을 가지고 좋은 종목을 골라 투자를 하라고 조언합니다.

 

이상, 주식 초보자, 주린이를 위한 주식 관련 추천 도서 "현명한 초보 투자자" 리뷰를 마치도록 하겠습니다.

주식 투자를 막 시작하신 분들께 일독을 강력 추천 드립니다.